渤海金控：业绩增长稳健经营租赁发力

继续看30%向上空间。公司以飞机租赁和集装箱租赁为切入点，租赁业务转型经营租赁，同时多元布局保险、券商、银行、互联网金融，未来平台协同效应将逐步显现。我们将公司的资产分为租赁板块和金控板块，其中国内租赁、国外租赁分别给予20x15PE、15x15PE，银行给予1.1x15PB，保险给予2-2.5x15PB，券商给予2.3x15PB，互联网金融给予3x15PB，公司加总市值为668亿，目前备考市值为525亿，存在30%左右空间，维持“强烈推荐-A”评级。招商证券

河钢股份：中期业绩同比回升关注河北去产能进展

去产能重地钢铁龙头，受益于区域性集中度提升：公司地处钢铁产能重镇河北，也是全国钢铁供给侧改革去产能重点地区。河北省计划未来淘汰落后产能4913万吨，近期出2016年详细去产能计划表，其中包含有较多在产产能，存在一定超预期成分，随着区域性钢铁产能集中度提升，公司长期发展将受益于此。

预计公司2016、2017年EPS分别0.06元和0.06元，维持“买入”评级。长江证券

艾派克：产业链全面布局打开未来成长空间

公司发展格局开阔，善于利用资本运作实现全产业链覆盖的战略布局。通过数次整合与并购，公司对行业的布局已经初见成效。我们预计公司16~18年EPS分别为0.49/0.63/0.74元。我们看好公司的中长期发展，给予公司“买入”评级，继续推荐。广发证券

中天城投：贵州地产单寡头、抢滩金融全牌照

投资建议：公司为贵州地产单寡头，根植贵州30余年，是贵州省第一家上市公司，业绩增长快而稳，随着贵州大数据、大生态、大旅游三大优势长板带来的战略发展机遇，其西部区域金融中心地位凸显，公司紧握发展机遇，逐步实现从房地产向大健康、大金融产业的转型发展，全面落实“并购重组、创新发展、产融结合”。我们看好公司“开放式房地产业务模式”的积极拓展和金融板块的战略发力，预计16-18年EPS为0.76、0.96、1.12，对应当前股价PE为9.1X、7.2X、6.2X，首次覆盖，给予“买入-A”评级，6个月目标价9.88元。安信证券

三湘股份：观印象收购完成地产结算贡献业绩

一线楼市红利持续释放，现金流充沛：公司主要楼盘均处于一线城市，受益于北京、上海区域房地产市场价格的不断提升，公司项目具有优质的投资回报和坚固的安全边际。公司本次定增实际募集资金18.56亿元，3月23日又成功发行三湘债融资净额9.85亿元，公司扣除预收账款的资产负债率降至44.84%，财务费用有效减少26.53%，对于地产业务而言现金流储备充裕。

投资建议：公司地产业务的结算贡献大额利润，全年目标实现性强。燕郊地区房价持续上扬，公司未来收益预期大幅提升。观印象在旅游演艺行业具有市场地位和竞争优势，全新项目值得期待，预计2016-2018年EPS将达到0.36、0.55、0.66元，维持增持评级。东北证券

泛海控股：房地产业务持续发力金融转型日趋深入

践行“国际化”战略，开展多融资渠道。境外，融资优势助力资产配置。报告期内，公司通过境外通过供股募资约45.74亿港元，通过债权成功融资2亿美元，为境外项目投资和建设奠定基础。境内，募集资金支持转型发展。公司3月所启动的新一轮非公开发行股票工作已于7月获批，拟募集资金150亿元，其中110亿用于武汉房地产项目的开发建设。就债权融资方面而言，公司报告期内共募集资金115亿元，为公司的未来发展提供强有力的资金支持。维持“买入评级”。预计2016、2017和2018年EPS分别为0.49元、0.64元和0.87元。当前股价对应2016、2017和2018年PE分别为21.65倍、16.67倍和12.21倍。东北证券

上海建工：上半年新签订单增势良好

公司是上海建筑龙头企业，强大的工程建设能力以及接单优势有望使其订单持续向好。目前PPP建设大潮已然成为趋势和现象，随着工程市场容量逐渐萎缩，转型资产运营是必然道路，预计后续公司PPP项目将继续落地。公司员工持股计划有望增强公司的凝聚力。综上，我们看好公司未来发展，预计2016-2018年摊薄EPS分别为0.29、0.34、0.38元，维持公司的“买入”评级。广发证券

美的集团：业绩维持稳健增长营收改善趋势明确

维持“买入”评级：虽然在空调渠道去库存背景下公司收入端仍有小幅下滑，但盈利能力大幅提升使得公司业绩实现较好增长;随着空调渠道去库存逐步完成，公司收入端有望逐步实现正增长且基本面向上趋势明确，后续随着对东芝家电整合以及库卡集团要约收购的完成，公司长期发展值得期待，预计公司16、17年EPS分别为2.34、2.69元，对应目前股价PE分别为11.46、9.98倍，维持公司“买入”评级。长江证券

苏宁云商：线上增速表现亮眼转型布局成效显著

投资建议：线上快速增长，线下业态优化调整，战略布局坚定推进。公司线上业务加强自身平台数据化运营及优化客户体验提升了苏宁易购平台的运营效率，同时依托阿里旗舰店增量贡献，实现线上远高于行业的快速增长;线下网点持续关店+业态优化实现效益最大化，战略性布局农村市场实现O2O平台载体落地;同时凭借集团在文化、体育产业方面的资源，实现流量导入和客户黏性强化;公司物流建设日趋完善，通过资产证券化实现资金回流，物流社会化实现产能充分利用，苏宁金服全金融产品布局也已逐步形成。我们预计2016-2017年EPS为0.01/0.04元，对应目前市值PS为0.7/0.6倍，考虑公司非公开发行价格为15.17元/股，现价相对其折价27.03%，具备较高安全边际，维持“增持”评级。长江证券

北方国际：未来有望持续快速发展

公司深耕国际市场，频签订单，且不断推进项目生效执行。财务状况方面，期间费用全面下降，现金流管理状况好转，营收和净利润均出现大幅增长。集团对公司进行重新定位，公司未来有望迎来快速发展，是建筑工程行业难得的未来持续景气向上的公司。我们看好公司未来发展，预计2016-2018年EPS为1.28、1.80和2.44元（考虑未来增发摊薄的EPS预计为1.34、1.81、2.38元，见表1），维持“买入”评级。广发证券